Jeśli szukasz bezpiecznego sposobu na ulokowanie oszczędności, obligacje skarbu państwa to jedna z najbardziej stabilnych opcji dostępnych dla inwestora indywidualnego. Inwestując w te papiery wartościowe, pożyczasz pieniądze państwu, a ono zobowiązuje się je zwrócić po określonym czasie z ustalonymi odsetkami. W tym poradniku dowiesz się, jak działają obligacje, jakie masz możliwości wyboru, ile można na nich zarobić i jak krok po kroku dokonać zakupu.
Czym są obligacje skarbowe?
Obligacje skarbowe to dłużne papiery wartościowe emitowane przez Ministerstwo Finansów. Oznacza to, że pożyczasz państwu określoną kwotę na ustalony czas. W zamian za to otrzymujesz odsetki – wypłacane co roku lub na koniec inwestycji, w zależności od rodzaju obligacji. Po zakończeniu okresu zapadalności państwo zwraca ci kapitał wraz z odsetkami.
Ryzyko niewypłacalności Skarbu Państwa jest bardzo niskie, dlatego obligacje skarbowe są uważane za jedne z najbezpieczniejszych instrumentów inwestycyjnych. Nie znaczy to, że są idealne dla każdego – ale jeśli cenisz przewidywalność, to warto rozważyć tę formę oszczędzania.
Jakie są rodzaje obligacji skarbowych?
Na rynku detalicznym dostępnych jest kilka rodzajów obligacji. Najprostsze to obligacje 3-miesięczne, które dają ci z góry określony zysk. Ich oprocentowanie jest stałe i w maju 2025 roku wynosi 3,00% w skali roku. Oznacza to, że jeśli zainwestujesz 10 000 zł, po trzech miesiącach otrzymasz około 75 zł zysku brutto. Po odjęciu 19% podatku Belki zostanie ci około 60,75 zł.
Popularne są też obligacje 1-roczne i 2-letnie o oprocentowaniu zmiennym, aktualizowanym co miesiąc. Oprocentowanie tych obligacji zależy od stopy referencyjnej NBP. W maju 2025 roku oprocentowanie 1-rocznych obligacji wynosi 5,75%, a 2-letnich – 6,25%. Jeśli zainwestujesz 20 000 zł na dwa lata, przy założeniu niezmiennego oprocentowania, możesz liczyć na około 2 500 zł brutto odsetek, co po opodatkowaniu daje zysk netto rzędu 2 025 zł.
Jeśli planujesz dłuższy horyzont inwestycyjny, możesz wybrać obligacje 4-letnie i 10-letnie. Mają one oprocentowanie indeksowane inflacją. Przykładowo, w pierwszym roku 4-latki oferują stałe 6,55%, a od drugiego roku oprocentowanie to inflacja + 1,00 punkt procentowy marży. Jeśli inflacja wyniesie 4%, w drugim roku otrzymasz 5,00% odsetek, w trzecim np. 5,50% itd. To dobra opcja na ochronę oszczędności przed utratą wartości w czasie, szczególnie przy rosnących cenach.
Dla osób uprawnionych (np. beneficjentów 500+ lub Rodzinnego Kapitału Opiekuńczego) dostępne są obligacje rodzinne 6- i 12-letnie. Oferują one atrakcyjniejsze oprocentowanie – w maju 2025 roku odpowiednio 6,70% i 7,00% w pierwszym roku, a potem inflacja + 1,5 lub 1,75 punktu procentowego. To opcja dla tych, którzy myślą długoterminowo i chcą zabezpieczyć przyszłość swoich dzieci.
Jak kupić obligacje skarbowe?
Najprościej zrobisz to przez internet, w serwisie obligacjeskarbowe.pl. Rejestrujesz się, zakładasz rachunek rejestrowy, przelewasz środki i wybierasz interesujące cię obligacje. Możesz też kupić je w oddziałach wybranych banków – np. PKO BP lub wybranych placówkach Pekao SA – albo przez infolinię. Minimalna kwota inwestycji to 100 zł, a kolejne wartości muszą być wielokrotnością tej sumy. Oznacza to, że możesz zacząć nawet od 100 zł i później dokupować więcej.
Zakup jest darmowy – nie ma prowizji ani opłat za prowadzenie konta. Możesz też zrezygnować z obligacji przed terminem – wtedy otrzymasz pieniądze pomniejszone o opłatę za przedterminowy wykup, która wynosi od 0,50 do 2,00 zł za każdą obligację, w zależności od jej typu. To niska cena za elastyczność, której nie daje większość lokat bankowych.
Jak obliczyć zysk z obligacji?
Załóżmy, że inwestujesz 30 000 zł w obligacje 4-letnie. W pierwszym roku oprocentowanie wynosi 6,55%, co daje 1 965 zł odsetek brutto. Po potrąceniu podatku Belki (373,35 zł) zostaje 1 591,65 zł. W kolejnych latach zakładamy inflację na poziomie 4%. Oprocentowanie wyniesie wtedy 5,00% (czyli 4% + 1% marży), co daje rocznie 1 500 zł brutto, czyli 1 215 zł netto. Po czterech latach łączny zysk netto wyniesie około 5 300 zł. Przy rosnącej inflacji ten wynik może być jeszcze lepszy.
Oczywiście, jeśli inwestujesz cyklicznie – np. co miesiąc po 500 zł – również możesz korzystać z procentu składanego, który zwiększa twój realny zysk w dłuższym okresie. Ministerstwo Finansów umożliwia dokupowanie obligacji w dowolnym momencie, co daje dużą elastyczność.
Czy inwestowanie w obligacje jest bezpieczne?
Obligacje skarbowe są uważane za jedne z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych. Emitentem jest Skarb Państwa, a więc instytucja o największej wiarygodności kredytowej w kraju. Co więcej, twoje pieniądze nie są objęte ryzykiem upadłości banku czy funduszu – inwestujesz bezpośrednio w państwo.
Oczywiście, jak każda forma inwestowania, obligacje mają też ograniczenia. Zysk nie będzie spektakularny – nie ma tu szans na 10–15% rocznie, jak w przypadku giełdy. Ale jeśli zależy ci na ochronie kapitału i przewidywalnych wpływach, to obligacje stanowią bardzo rozsądny wybór. Dobrze też pamiętać, że w razie wzrostu stóp procentowych możesz skorzystać z lepiej oprocentowanych nowych emisji – obligacje są emitowane co miesiąc, więc możesz reagować na zmieniającą się sytuację rynkową.
Doświadczona content writerka, od 5 lat pisze teksty na różne tematy. W wolnych chwilach zajmuje się domem, a w szczególności dwoma psami.
